Gobierno en crisis

Martín Guzmán adelanta canje de bonos antes del día D

El ministro se reunirá mañana y pasado con los representantes de bancos nacionales y extranjeros. Busca ayuda para el rollover que debe hacer ante el vencimiento de bonos por $598.000 millones a fin de mes. Canje anticipado para testar el mercado.

MDZ Dinero
MDZ Dinero martes, 21 de junio de 2022 · 22:56 hs
Martín Guzmán adelanta canje de bonos antes del día D
Foto: Télam

Martín Guzmán aceleró reuniones para mañana y pasado con banqueros representantes de entidades nacionales y extranjeras. Esa negociaciones tienen un objetivo inmediato frente a un peligro mayor que afronta el Gobierno: la necesidad de refinanciar vencimientos por $595.000 millones, una de las exigencias financieras mas fuertes que deberá enfrentar este año. Guzmán le pide no solo los bancos, sino tambien a los fondos de inversión. En las dos reuniones el ministro pedirá ayuda en la renovación de bonos, pero antes decidió lanzar un canje intermedio que pondrá sobre la mesa de los banqueros.

Así el Ministerio de Economía llamó a licitación para mañana para el canje de dos bonos en pesos que vencen a fin de mes. Ofrecerá una serie de títulos que tienen vencimiento durante este año, con una política de seducción que intenta convencer a los tomadores a suscribir plazos mas largos. Ese es precisamente el problema central de la corrida de venta de bonos en pesos que puso en jaque al financiamiento del Gobierno y al Banco Central hace 10 días.

Los bonos que vencen el 30 de junio son una Letra del Tesoro a Descuento (LEDES) (S30J2), y una segunda Letra del Tesoro a Descuento ajustable por el CER (LECER) (X30J2) que suman más de 500.000 millones de pesos, según fuentes del mercado.

Por cada uno de los títulos que vencen a fin de mes, se ofrecen dos opciones de licitación

En el caso de las LEDES, las dos opciones están compuestas de la siguiente manera:

Opción 1: Por cada VNO $ 1.000 de LEDES se ofrece en conversión una canasta compuesta en VNO $ 240 de la reapertura LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A DESCUENTO con vencimiento 31 DE OCTUBRE DE 2022 (S31O2), en VNO $ 250 de la reapertura de LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A DESCUENTO, con vencimiento 30 DE NOVIEMBRE DE 2022 (S30N2) y en VNO $ 782 de la emisión de la nueva LETRA DEL TESORO NACONAL EN PESOS A DESCUENTO, con vencimiento 30 DE DICIEMBRE DE 2022 (S30D2).

Opción 2: Por cada VNO $ 1.000 de LEDES se ofrece en conversión una canasta compuesta en VNO $ 221 de la reapertura de la LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A DESCUENTO, con vencimiento 31 DE AGOSTO DE 2022 (S31G2), en VNO $ 360 de la reapertura de la LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A DESCUENTO, con vencimiento 31 DE OCTUBRE DE 2022 (S31O2) y en VNO $ 625 de la reapertura de la LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A DESCUENTO, con vencimiento 30 DE NOVIEMBRE DE 2022 (S30N2).

En el caso de las LECER también habrá dos opciones para ofertar compuestas de la siguiente manera:

Opción 1: Por cada VNO $ 1.000 de LECER se ofrece en conversión una canasta compuesta en VNO $242 de la reapertura LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS CON AJUSTE POR CER A DESCUENTO, con vencimiento 21 DE OCTUBRE DE 2022 (X21O2), en VNO $ 528 de la reapertura de LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS CON AJUSTE POR CER A DESCUENTO, con vencimiento 16 DE DICIEMBRE DE 2022 (X16D2) y en VNO $ 512 de la reapertura de la LETRA DEL TESORO NACONAL EN PESOS CON AJUSTE POR CER A DESCUENTO, con vencimiento 20 DE ENERO DE 2023 (X20E3)

De esta manera, Guzmán busca adelantarse al mercado y al vencimiento conjunto de los $598.000 que se transformaron en un fantasma. La recepción de las ofertas comenzará a las 11 y finalizará a las 16 mañana y la liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas se efectuará el día viernes 24 de junio.La licitación de cualquiera de las opciones será por adhesión con un pliego por opción. 

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